חיים הלפגוט במבוא קצר למי שחושבים על יין כערוץ השקעה. לפנסיה או לחתונה של הילדים – כדאי לקרוא
מאז 1980 גברה הפופולאריות של יין כנכס להשקעה, ומאמצע שנות ה-90 השווקים הבשילו והתמסדו והם כוללים נתוני שוק אמינים ופלטפורמה למסחר עולמי בעיקר ב – London International Vintners’ Exchange (Livex). מסחר היין העולמי עומד על כ-5 ביליון ליש"ט בשנה. התנודתיות של מחירי יינות נמוכה יותר מתנודתיות הזהב ומתנודתיות מניות בשווקים החדשים ועל פי נתוני LIV-EX, מחירי היין עלו בממוצע של 14 אחוזים לשנה מאז 1950 וב-11 אחוזים לשנה מאז 2001.
כסף או נבחרת? השקעה ביין לעומת השקעה בנאסדק בחמש השנים האחרונות
מהו יין להשקעה?
מדובר, בעיקר, בהשקעה ביינות של כ-30 יקבים בבורדו בעלי מוניטין בינלאומי רב שבזמן הפצתם לשוק הם זוכים לביקוש העולה במידה ניכרת על ההיצע וניתן למכרם בכל רגע נתון.
מדוע זה כדאי?
היצע מוגבל- התפוקה השנתית של היינות הנחשקים ביותר בעולם היא מזערית. מסיבות כאלו ואחרות אין אפשרות להגדלת התפוקה באמצעות שתילת גפני יין נוספות.
פרסטיז'ה – מאז שנות ה-90 הצטרפו לארצות המערב צרכנים מכל העולם בשל הפרסטיז'ה שבבעלות על מוצרי יוקרה אלו.
יינות בשלים לשתייה – יינות איכותיים משתבחים עם הזמן ומגדילים את הדרישה להם במקביל לקיטון בהיצע הנובע משתיית חלק מהיין. אלמנט הנדירות והביקוש הגובר מתדלקים עליות נוספות במחירים.
רגישות נמוכה יותר למשברים – אומנם בתקופת משבר עולמית גם מחירי היין סובלים, אך יש להם יתרון על שווקי ההון הן בשיעור הירידה והן במידת ההתאוששות מירידה זו. בזמן המשבר הכלכלי העולמי, בשנת 2008, הפסידו יינות השקעה רק כ-12% מערכם, לעומת ירידה של למעלה מ-30% בשווקים הפיננסיים. בחלוף המשבר מחירי היין להשקעה נסחרו במחירים הגבוהים בכ-85 אחוזים ממחירם ערב המשבר.
הגנה מפני אינפלציה – בתקופות של חוסר יציבות כלכלית או פוליטית קיימת נטייה להשקעה בנכסים מוחשיים כמו זהב ויין שנותנים גם הגנה מפני אינפלציה.
עקב חוסר בהתאמה בין מחירי היין לשווקים הפיננסים, השקעה ביין מהווה כלי אפקטיבי להשקעה לצורך רווחי הון ולהקטנת הסיכון במוצרים אחרים בניהול תיק השקעות מאוזן.
חיים הלפגוט
helfgott[[@]]netvision.net.il
הכותב הוא עו"ד, חובב יין, אשר עבר מספר השתלמויות בארץ ובחו"ל ולומד כעת לקראת הדיפלומה ב-WSET, שהיא שלב אחד לפני MW. מומחה למסחר יין באנגליה משמש כיועץ השקעות ואף הקים קרן להשקעה ביין.